Аналитики: самые консервативные инвесторы потеряли максимум денег на падении рынка

Обновлено:
4235
Аналитики: самые консервативные инвесторы потеряли максимум денег на падении рынка
telegram
Бесконечный розыгрыш бумажных книг в нашем Телеграм канале. Подпишитесь, чтобы стать участником раздачи.

Любители низкорисковых активов оказались самыми неподготовленными к волатильности, не справились с паникой на рынках и потеряли максимум дохода. Маркетмейкеры им никак не помогли. К таким неожиданным выводам пришли аналитики РБК Инвестиции. Финтолк постарался перевести этот кейс с экспертного на русский.

Очень грубо инвесторов на фондовом рынке можно разделить на три категории в зависимости от их стрессоустойчивости, или, как говорят на бирже, риск-профиля.

  1. Агрессивные: покупают рисковые активы, например акции новых компаний. Полеты в космос? Покупаю. Электрокары? Дайте два. Агрессивные инвесторы знают, что акция может взлететь на 200 % или упасть на 90 %, и не сильно переживают по этому поводу.
  2. Консервативные: прямая противоположность агрессивным. Вкладываются в самые-самые надежные активы, например фонды. Не готовы к просадке их стоимости даже на 10 %.
  3. Сбалансированные: золотая середина между первыми и вторыми.

Эксперты Финтолка неоднократно подчеркивали в интервью, что людям свойственно переоценивать свой риск-профиль. Например, считать себя готовыми увидеть -30 % в портфеле в теории, но на практике начинать паниковать даже при -5 %. Историческое падение Мосбиржи 24 февраля 2022 года показало, что это действительно так.

Анализ поведения инвесторов 24 февраля, во время наибольшей волатильности рынков, показал, что наиболее консервативные вкладчики, предпочитающие держать деньги в ПИФах и ETF, видимо, недооценили свою стрессоустойчивость. От совершения необдуманных действий и потери денег их должны были застраховать брокеры, но что-то пошло не так.

Увидев в портфеле минус, инвесторы бросились активно распродавать свои портфели, что привело к нарушению баланса спроса и предложения. Обычно справедливую цену на БПИФы и ETF устанавливают брокеры, но 24 февраля из-за скачущего курса рубля расчетная цена фондов и рыночная разошлись настолько сильно, что об установлении «справедливой» цены не могло идти и речи.

В моменте разбег цен шел в аномально противоположных направлениях — расчетная цена росла, а рыночная падала. Это объясняется тем, что инвесторы, поддавшись паническим настроениям, были готовы продавать паи БПИФ и ETF  по неоправданно низким ценам, невзирая на потери.

РБК

В итоге у брокеров осталось два варианта действий:

  1. Остановить торги в свободном рынке и дать инвесторам возможность торговать только в границах спроса и предложения.
  2. Выпустить инвесторов в свободный рынок продавать фонды с огромными убытками для себя.

Большинство брокеров выбрали второй вариант. Попав в свободный рынок, консервативные инвесторы, поддавшись паническим настроениям, распродали активы с рекордными убытками.

Уже 25 февраля Мосбиржа провела совещание с брокерами, чтобы выработать план действий для подобных критических ситуаций. Предполагается, что для защиты инвесторов от самих себя лучше останавливать торги БПИФами и ETF.

В остальном, отмечают брокеры — собеседники РБК, кроме панических настроений, вкладчикам фондов ничего не угрожает. Заморозка активов фондов в качестве санкционных мер нигде не упоминается.

ПИФы не нужны: почему паевым инвестиционным фондам не стоит доверять на 100 %
0 комментариев
Аналитики: самые консервативные инвесторы потеряли максимум денег на падении рынка
0 / 2000
Войдите, чтобы отправить комментарий
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
Показать еще...


Кнопка вверх
Авторизация
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
cross Мы используем файлы Cookies При посещении сайта осуществляется обработка Cookies-файлов. Порядок и условия обработки, способ запрета такой обработки описаны в Политике конфиденциальности cross