«Мосбиржа оказалась под санкциями. Как теперь будет определяться курс рубля к доллару и евро? Как это повлияет на цены в магазинах? Как покупать наличку? Какую валюту теперь покупать для инвестиций?»

Читатель Финтолка Андрей.

Самая верная стратегия — ждать

Отвечает Алексей Суханов, руководитель департамента по работе на финансовых и фондовых рынках Норвик Банка:

Кого в первую очередь коснется остановка биржевых торгов валютой?

Сильнее всего остановка торгов повлияет на саму биржу, которая лишится одного из серьезных источников дохода. Биржа перестанет быть индикатором курса для рынка валют.

Далее остановка биржевых торгов повлияет на всех участников финансового рынка. Нестабильность продлится, пока не будет достигнуто согласие, как устанавливать равновесный курс.

Как будет определяться курс?

ЦБ заявил, что будет устанавливать индикативный курс на основе данных внебиржевой торговли и аналитических данных самих банков.

Как покупать наличку?

Сейчас объективных сложностей с процессом покупки и продажи валюты не возникает. Однако в ближайшие дни ожидается высокая неопределенность с точки зрения формирования курсов по этим операциям, высокая волатильность курсов покупки-продажи и расширение спредов.

Как это повлияет на курс рубля?

Объективно — никак. Курс рубля в первую очередь определяется балансом экспорта и импорта. Поскольку объем экспорта в России выше импорта, фундаментально рубль должен дорожать.

При этом, поскольку биржевых котировок по валютным парам доллар США — рубль и евро — рубль больше нет, какое-то время ожидается повышенная волатильность курса в связи с неопределенностью и необходимостью справедливой оценки валюты.

Что сейчас делать россиянам с вкладами в долларах и евро и наличной валютой?

Самая верная стратегия — не делать ничего и подождать, пока ситуация успокоится. Некоторые банки временно приостановили ряд операций с валютой, эти изменения носят временный характер.

ЦБ дал разъяснения и заверил, что все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. Новых ограничений по операциям по вкладам и наличной валюте в настоящее время не вводилось. В крайнем случае, возможна выплата этих средств в рублях по расчетному курсу.

Вашу валюту могут принудительно перевести в рубли

Отвечает Виталий Китайчук, финансист, заместитель руководителя финансово-технологической компании ONLY BANK:

Рассмотрим, как сложившаяся ситуация повлияет на валюту, торговлю акциями и облигациями, курсы валют и общие цены.

Валюта на счетах на биржах

Санкции могут привести к замораживанию счетов в иностранной валюте на Мосбирже и в НРД. Владельцы счетов столкнутся с ограничением доступа к своим средствам, что создаст риски для ликвидности. Возможны следующие сценарии:

Замораживание активов. Власти могут ограничить доступ к валютным средствам на санкционированных биржах и депозитариях.

Конвертация. Возможен принудительный перевод валюты в рубли по официальному курсу ЦБ.

Торговля акциями и облигациями

Санкции приведут к снижению ликвидности на рынке акций и облигаций. Возможные последствия:

1. Снижение объемов торгов. Инвесторы могут избегать торгов на санкционированных площадках, что приведет к уменьшению объема сделок.
2. Увеличение спредов. Разница между ценами покупки и продажи может значительно вырасти из-за повышенных рисков.
3. Усложнение расчетов. Клиринговые операции могут быть нарушены, что затруднит выполнение сделок.

Определение курса

Определение курса рубля к иностранным валютам станет более сложным из-за снижения доверия к официальным курсам и возможных манипуляций. Рынок может столкнуться со следующими проблемами:

• Рост волатильности. Курс рубля станет менее предсказуемым и будет подвержен резким колебаниям.
• Появление параллельных рынков. Официальный курс может существенно отличаться от курса на черном рынке.

Влияние на цены

Увеличение стоимости импорта из-за санкций и роста курса валют приведет к общему росту цен в стране. Инфляция может ускориться, что повлияет на стоимость продуктов питания, товаров и услуг.

Покупка наличной валюты

Спрос на наличную валюту значительно возрастет, что приведет к дефициту и росту курса на черном рынке. Инвесторы могут столкнуться с ограничениями на покупку валюты в банках и ростом комиссий.

Валюта для инвестиций

В условиях санкций и роста рисков инвесторы могут рассматривать следующие валюты для защиты капитала:

Швейцарский франк (CHF). Считается безопасной гаванью в условиях нестабильности.

Сингапурский доллар (SGD). Стабильная валюта с низкой инфляцией и крепкой экономикой.

Золото. Традиционный инструмент защиты от инфляции и экономических потрясений.