Геополитическая обстановка в мире заставляет инвесторов искать спокойное прибежище для своих капиталов. В последние месяцы наблюдается существенное увеличение притока средств в фонды, ориентированные на крупные развивающиеся рынки, такие как Китай и Индия.

Интерес к Китаю понятен — за 2021 год фондовый рынок страны не только не вырос, как все остальные, на 20–30 %, но и упал на те же 20–30 %, из-за чего стоимость многих китайских компаний сейчас на десятки процентов ниже аналогов в США, Европе и других странах и регионах.

Антон Быков, старший аналитик компании Esperio:

— Плюс Народный банк Китая (НБК) движется в противоход всем остальным центральным банкам. И ФРС, и ЕЦБ, и Банк Англии, и другие быстро переходят к ужесточению монетарной политики из-за высокой инфляции, а НБК, напротив, только начинает стимулировать китайский рынок, имея существенный запас для этого благодаря почти нулевой инфляции.

Артем Деев руководитель аналитического департамента AМarkets:

— На фоне роста геополитической напряженности инвесторы бегут с рынков развивающихся стран, из России в первую очередь. А вот на рынки США по мере развития негатива вокруг Украины и новых санкций из Белого дома, наоборот, происходит приток средств (инвесторы выбирают трежерис).

Но на самом деле бежать особо некуда: по мере развития неопределенности в геополитике и увеличения глобальной инфляции единственной спокойной гаванью остаются США.

Артем Деев руководитель аналитического департамента AМarkets:
— Но и в Штатах, по мере роста ставок ФРС, начнется коррекция, которой все опасаются.
В такой ситуации не бегство, а диверсификация портфеля для снижения рисков — вполне разумный и понятный шаг. Традиционно инвесторы выбирают активы Великобритании, Швейцарии, Японии как наиболее стабильные — вне зависимости от глобальных колебаний фондового рынка во всем мире.

Тут можно обратить внимание на акции круизной компании Carnival (CCL) — они торгуются на Нью-Йоркской бирже 17 февраля 2022 года по цене 23,31 доллара. Консенсус-прогноз на 12 месяцев: 33 доллара.

Перспективной покупкой могут стать акции англо-шведской фармацевтической компании AstraZeneca (AZN), 60,84 доллара за бумагу на бирже NASDAQ. Консенсус-прогноз: 87 долларов.

Что касается рынка Японии — тут можно инвестировать в Mitsui & Co. (8031). Акции этой компании с более чем вековой историей уже приобрел Уоррен Баффет. Бумаги торгуются на Токийской бирже по цене 3 098 японских иен. Консенсус-прогноз: 3 600 иен.

Александр Джиоев, аналитик УК «Альфа-Капитал»:

— В текущих условиях высокой инфляции привлекательно выглядят сырьевые товары, в частности нефтегазовый сектор. Мировая экономика находится в фазе роста, спрос на энергоресурсы превышает предложение. Однако нефтегазовые компании не в состоянии удовлетворить его в моменте, отчасти из-за недоинвестирования в разведку и бурение новых месторождений. Таким образом, при сохраняющихся темпах роста глобальной экономики на рынке, скорее всего, будет продолжать наблюдаться дефицит предложения энергоресурсов, что позитивно скажется на нефтегазовом секторе.

Также традиционно во времена геополитической нестабильности и повышения Федрезервом процентных ставок тихой гаванью считались драгоценные металлы. В настоящее время мы видим бурный рост золота как защитного актива, но цены уже очень высоки, большая часть ралли может быть позади. Поэтому аналитики «Фридом Финанс» рекомендуют присмотреться к рынку металлов в целом. С восстановлением мировых экономик наблюдается высокий спрос на них, который в 2022 году будет только расти.

Владислав Антонов, финансовый аналитик BitRiver:
— С начала года индекс S&P 500 снижался на 12 %, до 4 222, затем восстановился на 8,8 %, до 4 595. Сейчас инвесторы выкупают подешевевшие акции в ожидании восстановления и обновления исторического максимума. Если начинается падение на фондовых рынках, то акции дешевеют на всех биржах. В таких случаях цель у крупных инвесторов — составить такой портфель, чтобы сохранить деньги.

Кроме того, с ростом ставок большую доходность начинает показывать рынок облигаций, при том, что он гораздо надежнее во времена геополитической напряженности или экономического кризиса. Поэтому аналитики «Фридом Финанс» также рекомендуют присмотреться к российскому рынку облигаций федерального займа. На данный момент его доходность составляет 8–11 % годовых, но она может еще вырасти в течение года, особенно если ЦБ продолжит жесткую монетарную политику.

Антон Быков, старший аналитик компании Esperio:
— В условиях, когда крупные западные ЦБ ужесточают монетарную политику, а экономика замедляется, лучше искать инвестиционное счастье в более привычных гаванях США, Европы и России, делая акцент на инструментах в твердых валютах, с короткой дюрацией и, желательно, с фиксированной доходностью. А чтобы разбавить унылый, но очень надежный инвестиционный пейзаж, можно рассмотреть акции компаний с хорошей дивидендной доходностью и, возможно, совсем чуть-чуть крупных китайских технологичных компаний вроде Alibaba и Baidu.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.