Перед переговорами президентов Путина и Байдена финансовая общественность активно обсуждала новые возможные санкции со стороны США. Один из вариантов развития событий — отключение от международной системы передачи информации и банковских платежей SWIFT. Финтолк объясняет, как это может отразиться на ценных бумагах российских банков.

Отключением от системы российский бизнес и чиновников пугают еще с 2014 года. С тех пор Центробанк РФ успел запустить собственную систему передачи финансовых сообщений, но она не является полноценной заменой SWIFT — как минимум при отключении от международной системы неизбежно возникнут трудности с экспортно-импортными расчетами. Россия входит в тройку лидеров по количеству операций, совершенных через эту систему.

С другой стороны, а чем обернется отключение от системы SWIFT для акций кредитных организаций?

Российские банки в основном работают на внутреннем рынке, где SWIFT, говорят официальные лица, может быть достаточно безболезненно замещен системой передачи финансовых сообщений Банка России (SPFS). Предполагается, что в случае отключения российской банковской системы от SWIFT подавляющая часть розничных клиентов вряд ли заметит подмену. Но точно заметит бизнес-сообщество.

Антон Быков, старший аналитик компании Esperio:
— Само объявление об отключении России от SWIFT станет шоком для российского фондового рынка. Это спровоцирует мощнейшую волну распродаж акций, облигаций, долларовый индекс РТС может снизиться еще на 30-40 %, а курс рубля в этом случае будет девальвирован более чем на 20-25 %.

Объясним на примере акций Сбербанка (IMOEX: SBER). Для акций российского банковского сектора, особенно для крупнейшего госбанка, где на долю нерезидентов приходится до 44 % держателей акций, это будет очень болезненным ударом. Потому что именно иностранные инвесторы станут более активными продавцами. При развитии такого сценария акции Сбера могут упасть с текущего уровня в 300 рублей за бумагу до 190-200 рублей.

Стоит ли в случае отключения России от SWIFT покупать акции российских банков на падении? Это уже будет зависеть от жесткости санкционного пакета в целом. Если отключат только SWIFT и при этом акции Сбербанка упадут к 190-200 рублям, то покупка будет вполне обоснованной.

Пока же мы видим, что инвесторы гадают, будут ли вообще в ближайшее время введены какие-либо санкции и состоится ли ралли Санта Клауса на российском рынке.

Антон Быков, старший аналитик компании Esperio:
— Вчера, 8 декабря, иностранные инвесторы склонялись к тому, что санкции в отношении российского банковского сектора, скорее, будут, потом акции Сбербанка без явных других причин упали на 5-6 %, с 309 рублей до 291 рубля. А уже сегодня, 9 декабря, акции Сбербанка поднялись к 304 рублям, но это точно не является сигналом к тому, что санкционная угроза миновала.

Эксперты Финтолка убеждают: на жизни простых граждан отключение от системы SWIFT отразится не катастрофически. Трудности могут испытывать те, кто часто переводит деньги за рубеж или сам получает переводы. Им придется искать альтернативные способы проведения платежей.

А вот котировки акций российских банков могут пострадать куда более ощутимо. Главный ущерб будет нанесен российскому бизнесу, деятельность которого связана с экспортом и импортом товаров. Это может привести к тяжелым последствиям для всей экономики, которые, в свою очередь, могут негативно отразиться на результатах финансовой деятельности.