Аналитики Финтолка говорят: главное преимущество облигаций федерального займа (ОФЗ) — это то, что они имеют самый высокий рейтинг надежности, они ликвидны. Во время неспокойной ситуации на фондовом рынке облигации могут выступать в роли защитных инструментов, и многие инвесторы перекладывают деньги из акций в облигации.

В свете последних геополитических рисков, а также повышения ключевой ставки, доходность по ОФЗ растет. На данный момент можно купить ОФЗ с доходность около 8,47–10 %, что дает инвесторам индексировать свои сбережения как минимум на уровень инфляции.

Что касается выбора покупки конкретных ОФЗ, то в первую очередь инвесторам надо определиться со сроками инвестирования и инфляционными рисками.

Антон Быков, старший аналитик компании Esperio:

— Инвестиционный процесс — это не разовое мероприятие, где инвестор купил набор активов и забыл. Инвестиции подразумевают постепенное формирование портфеля и системную работу с ним вне зависимости от внешних условий. Аналитики предполагают, что сейчас идет заключительная фаза экономического цикла. А это значит, что рост доходности по облигациям, который мы уже получили с марта 2021 года, еще не окончен.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:

— При снижении уровня инфляции и смягчении монетарной политики ЦБ РФ лучше сделать выбор в сторону средне- и долгосрочных выпусков ОФЗ, так как это позволит зафиксировать сегодняшние высокие доходности на несколько лет вперед. Поэтому, чтобы не прогадать и купить ОФЗ с высоким уровнем доходности по низким ценам, лучше сейчас рассмотреть для покупки короткие облигации со сроком год-два, а решение о покупке более долгосрочных выпусков ОФЗ отложить до марта 2022 года, когда ФРС США примет решение по ключевой ставке. Тогда будет более понятно, удалось ли взять инфляцию под контроль.

Если же вас привлекает более высокая доходность, то вместо ОФЗ можно рассмотреть корпоративные облигации компаний и организаций. Такие бумаги несут за собой не только больший доход, но и больший риск инвестирования. При банкротстве или плохом финансовом положении организации есть шансы не получить выплаты по купонам или вовсе потерять свои вложения. Эксперты Финтолка советуют при выборе корпоративных облигаций сохранять баланс между высокой доходностью и надежностью компании.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:
— Для этого лучше напрямую зайти на сайт компании и посмотреть ее финансовую отчетность, а также текущее положение дел. Как правило у большинства серьезных организаций на сайте есть специальная вкладка для инвесторов, где представлена вся подробная информация по компании и облигациям. Однако если у вас недостаточно знаний или нет времени, то просто смотрите на кредитный рейтинг компании. Рассматривать облигации для покупки можно с рейтинга BBB, BB, B. Чем выше, тем лучше. Рейтинги облигаций ниже BBB- считаются опасными для инвестирования с повышенным риском.

Segezha Group, серия 1, RU000A101D13

• Доходность до погашения: 9,16 % годовых.
• Цена за лот: 971,76 рубля.
• Срок вложения: 11 месяцев.
• Выплата купона: раз в полгода.
• Ближайшая дата выплаты: 28 июля 2022 года.
• Размер купона: 35,40 рубля.

ПИК, выпуск 3, RU000A1026C1

• Доходность до погашения: 9,68 % годовых.
• Цена за лот: 970,65 рубля.
• Срок вложения: 1 год и 1 месяц.
• Выплата купона: раз в квартал.
• Ближайшая дата выплаты: 30 марта 2022 года.
• Размер купона: 18,45 рубля.

«Самолет», серия 10, RU000A103L03

• Доходность до погашения: 10,18 % годовых.
• Цена за лот: 964,51 рубля.
• Срок вложения: 2 года 6 месяцев.
• Выплата купона: раз в квартал.
• Ближайшая дата выплаты: 23 февраля 2022 года.
• Размер купона: 22,81 рубля.

Также ожидается, что во второй половине 2022 года уровень инфляции начнет постепенно снижаться. Так что сейчас хорошее время для составления инвестиционного портфеля ОФЗ и качественных корпоративных облигаций с доходностью выше 10 % на следующие два-три года.