Купить новую видеокарту в конце 2021 года — задачка для небогатых россиян та еще. Цены беспощадно растут и расстраивают геймеров + майнеров. Правда, вверх ползет не только стоимость самих графических устройств, но и курс акций производителей. Например, ценные бумаги флагмана рынка — компании Nvidia, которая недавно отчиталась о рекордных прибылях. Финтолк объясняет, на чем менеджмент Nvidia делает деньги.

Содержание:

Компания Nvidia
Акции Nvidia
Дивиденды Nvidia
Прогноз Nvidia

Компания Nvidia

На рынке производства графических процессоров настали трудные времена. Продолжается дефицит полупроводников, многие высокотехнологичные компании сталкиваются с перебоями в поставках. Майнеры добывают подорожавшие криптомонеты.

В такой ситуации цены на видеокарты (GPU) взлетают за облака. Такие успешные производители, как Nvidia, стараются выжать из ситуации максимум.

Американская компания Nvidia была основана в 1993 году. По сравнению с такими гигантами, как AMD и Intel, это относительно молодой игрок на рынке. Объясняется все специализацией. В отличие от более седовласых конкурентов (делающих процессоры) деятельность Nvidia направлена исключительно на графические процессоры и системы на чипах (Soc).

За долгие годы работы компания претерпела множество изменений. Интересно, что изначально у нее даже не было своих производственных мощностей. Nvidia занималась исключительно проектированием, маркетингом и продвижением. Конечное изделие передавали на изготовление сторонней компании.

В начале 2000-х многие игроки покинули рынок производства графических процессоров. Началось противоборство двух гигантов: Nvidia и ATI.
Intel в то время уступал обеим компаниям по части GPU. В 2006 году ATI был поглощен еще более крупным игроком — компанией AMD. Однако в скором времени Intel обошел своих конкурентов, номинально. И по сей день Intel является лидером в производстве графических процессоров с долей рынка более 60 %. Но тут не все так просто. Дело в том, что Intel не производит дискретные GPU (короче, видеокарты), IT-гигант специализируется на интегрированной графике (то есть просто как часть процессоров).

А вот в сфере привычных нам дискретных видеокарт (которые нужны для компьютерных игр на максимальных настройках качества) лидер — Nvidia. Настолько лидер, что ему принадлежит умопомрачительная доля рынка в более чем 70 %.

Казалось бы, лидер сегмента по производству графических процессоров крупная компания, которая должна бы торговаться на бирже. Уже через пять лет после своего основания Nvidia попыталась выйти на IPO. Но что-то пошло не так. Процесс был приостановлен из-за многочисленных исков к организации по поводу нарушения патентов. Первичное размещение на бирже NASDAQ было отложено до 1999 года.

С того момента каждый желающий мог приобрести ценные бумаги Nvidia. Как менялась их стоимость за эти 22 года?

Акции Nvidia

Тикер акций — NVDA. Первоначально ценная бумага продавалась достаточно дешево — 44 цента. Но за следующие 16 лет курс вырос в цене более чем в 13 раз и достиг 6 долларов. С 2015 года в акциях Nvidia наблюдается настоящее бычье ралли. В течение пяти лет цена взлетела почти в 60 раз. 22 ноября 2021 года был установлен новый исторический максимум по бумагам Nvidia — 346,47 доллара за штуку.

С начала торгов в 1999 году акции выросли более чем в 787 раз.

Иными словами, с каждых вложенных 100 000 рублей вы получили бы почти 8 млн. Свечной месячный график изменения цены:

На данный момент в акциях Nvidia началась коррекция. От ноябрьских максимумов цена упала больше чем на 18 %. И сейчас составляет около 290 долларов. Это и не удивительно, так как акции росли больше года без каких-либо значимых откатов. Скорее всего, в ближайшее время коррекция продолжится, говорят эксперты Финтолка.

Ближайшим уровнем поддержки на дневном графике выступит цена в 267 долларов. Ну а к активным покупкам лучше приступать только при преодолении сопротивления, которое является одновременно и историческим максимумом в 346,47 доллара. На рисунке ниже представлен дневной свечной график Nvidia. Синие линии: уровни поддержки и сопротивления.

Общая стоимость акций (рыночная капитализация) Nvidia на данный момент составляет чуть более 708 млрд долларов. Общее количество бумаг — 2,5 млрд штук. Главными держателями акций Nvidia являются крупные инвестиционные компании: The Vanguard Group — 7,37 %, Fidelity Investments Inc. — 6,65 %, BlackRock — 4,45 %.

Анастасия Кошелева, руководитель Investing.com Россия:

— За полгода котировки Nvidia выросли более чем на 56 %. Сейчас мы наблюдаем снижение стоимости в ходе коррекции, что может стать благоприятным моментом для покупки акций, при этом технический и фундаментальный анализ показывают, что данные вложения могут стать достаточно перспективными. В третьем квартале 2021 года выручка Nvidia выросла на 50,3 %, также рекордными стали доходы компании по причине контроля над расходами и высокого спроса в ключевых направлениях организации — видеоигры (+42 %) и обработка данных (+55 %).

А как обстоят дела с дивидендами в Nvidia?

Дивиденды Nvidia

Если вы хотите жить исключительно на дивиденды, то это явно не ваш вариант. Да, конечно, Nvidia платит больше, чем какая-нибудь AMD (там вообще не платят ничего). И выплаты достаточно стабильные, четыре раза в год. Но дивидендная доходность (отношение размера дивиденда к текущей рыночной стоимости акции) крайне скудная: 0,05 %.

Что это означает? Ну, например, если вы вложите 1 млн рублей, то ваши дивиденды за год составят только 500 рублей. А чтобы получить хотя бы 50 000 рублей, нужно вложить порядка 100 млн рублей. Не у многих есть такие деньги, да и если они есть, вряд ли вы будете покупать акции Nvidia исключительно под дивиденды.

Дивидендная доходность у этой компании вообще одна из самых мизерных. Она ниже, чем среднее значение по всей отрасли производителей полупроводников в США, более чем на 1,5 %, и на более чем 4 % меньше, чем в среднем по американскому рынку. Размер дивиденда, приходящегося на одну акцию Nvidia за последние годы:

Как видно из гистограммы, до 2020 года включительно выплаты росли, а вот в 2021-м они снизились. А что же ждет компанию в будущем?

Прогноз Nvidia

Фундаментально Nvidia выглядит достаточно привлекательно. Все финансовые показатели растут, спрос на процессоры и ускорители просто бешеный. Рост только в сегменте продаж игровых GPU за третий квартал 2021 года составил 41,8 %. Кроме того, в компании ожидают сильных финансовых результатов за четвертый квартал.

Дальнейшему развитию бизнеса Nvidia должны поспособствовать развитие графики компьютерных игр, а также все большее использование экранов с высоким разрешением. Ну и не забывайте о майнерах. Графические процессоры активно используются в добыче криптовалют, основанных на принципе PoW (proof-of-work). К примеру, майнинг Ethereum на видеокартах по-прежнему выгоден.

Помимо видеокарт, компания собирается развиваться и в других направлениях: искусственный интеллект, базы данных, создание собственной метавселенной. А недавно ее генеральный директор Дженсен Хуанг сообщил, что ведутся разработки в построении цифрового близнеца планеты Земля. В компании его назвали E-2 (сокращенно от Earth-2). Данная модель будет направлена на моделирование и прогнозирование климатических изменений на планете.

Таким образом, пока перед Nvidia рисуется безоблачное будущее. Спрос на видеокарты сумасшедший (как, кстати, и цены на них). Рост популярности компьютерных игр, требований к игровой графике — позитивный момент для Nvidia. Также компания развивается и в других современных IT-сегментах. При всем при этом цена акции в ближайшее время, скорей всего, еще немного снизится, что может стать удачным моментом для выгодной покупки.

А вы пользуетесь продукцией Nvidia? Или, может быть, являетесь ее акционером? Напишите об этом в комментариях.