За последние полгода доходность бумаг Marathon Digital Holdings снизилась более чем на 48 %. Стоит ли вкладываться в майнинговую компанию или лучше подождать роста биткоина? Разбор Финтолка.

Marathon Digital Holdings не всегда занималась майнингом биткоинов. Начинала она как защитник патентных прав в суде. Но после того как они стали тратить на судебные издержки больше, чем зарабатывать, основатель компании решил найти альтернативное направление бизнеса. Для этого идеально подошла добыча криптовалюты.

Сегодня Marathon работает в сегменте цифровой валюты Blockchain, а также специализируется на добыче цифровых активов. Компания владеет машинами для майнинга криптовалюты и дата-центром для предоставления облачного майнинга цифровых активов. В среднем Marathon добывает полторы-две монеты в день.

Конечно, переход к новой стратегии бизнеса в 2017 году потребовал затрат: дорогостоящее оборудование для майнинга на дороге не валяется, да и счета за электричество глаз не радовали. В результате по итогам 2017 года выручка компании составила всего 500 млн долларов, меньше на 98 % в сравнении с 2016 годом.

Финансовые показатели и перспективы развития

Сегодня на балансе Marathon уже 31 000 устройств, благодаря которым компания за прошлый год добыла 2 712 биткоинов. Всего организация владеет богатством в виде 7 649 виртуальных монет общей стоимостью 437 млн долларов.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:

— Акции компании потеряли около 31,55 % за последний месяц и примерно 74 % с момента достижения своего ноябрьского пика. Причина этого — распродажи биткоина на крипторынке и падение его цены. Публикация квартального отчета о прибылях и убытках ожидается 14–18 марта 2022 года. По прогнозам аналитиков, прибыль компании на акцию составит 0,67 доллара, при этом прирост прибыли на акцию за год составил 0,22 доллара в 2021 году и прогнозируется до 4,64 доллара в 2022 году — рост на 283,30 %.

Ожидаемая квартальная выручка оценивается в среднем в 96,5 млн долларов. Общий годовой прогноз выручки компании на 2021 год — в районе 186,2 млн долларов, что на 4 173 % больше, чем в прошлом году.

Также компания Marathon Digital заявила, что к началу 2023 года планирует увеличить количество действующих майнеров до 199 000 штук, они будут генерировать 23,3 экзахэша в секунду. Экзахеш — это мера вычислительной мощности.

Стоит ли сейчас закупаться акциями

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:
— Marathon Digital (MARA) имеет все шансы, чтобы стать крупнейшим публично торгуемым крупным майнером к концу 2022 года. Однако надо помнить, что прибыльность компании напрямую зависит от цены биткоина, поэтому в случае падения его цены акции компании тоже упадут.

Пока биткоин находится не в самой лучшей форме — цена за криптовалюту упала до 38 632 долларов. Скрестим пальчики и пожелаем виртуальным монетам скорейшего выздоровления.

Артем Деев руководитель аналитического департамента Amarkets:

— Компания предоставляет мощности для майнинга и практически всегда стоимость ее акций коррелируется с общим настроением на рынке криптовалют и сопоставима с графиками цены биткоина. Учитывая, что в течение года перспективы биткоина и других основных монет остаются туманными (инвесторы сбрасывают рисковые активы, ожидая несколько повышений ставки от ФРС), и биткоин, и бумаги эмитента могут снижаться. Если приобретать бумаги, то сразу делать расчет на рост не ранее 2023-2024 годов.

• Капитализация компании: 2,18 млрд долларов.
• Цена за акции Marathon Digital Holdings Inc. (MARA) на бирже Nasdaq 2 февраля 2022 года — 25,03 доллара.
• Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев: 58 долларов.

Александр Рябинин, независимый финансовый эксперт:

— Marathon Digital Holdings имеет собственную угольную станцию на 37 МВт и использует ее для добычи биткоинов. По сути, это майнинг центр с более чем 30 дочерними компаниями. Если есть желание косвенно вложить в криптовалюту, то можно рассмотреть данную компанию к покупке. С технической стороны, график компании довольно похож на график биткоина. Учитывая, что биткоин находится в зоне покупок, вполне можно и купить MARA.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.