В начале 2021 года на мировых финансовых рынках продолжился бурный рост, увеличив число разговоров о том, что вечно так продолжаться не может. В такой неспокойной обстановке Финтолк обновил список самых перспективных отраслей экономики, инвестиции в которые в ближайшем будущем стоит рассматривать как потенциально самые выгодные.

Два подхода

Для начала эксперты советуют определиться со своим подходом к инвестициям. В этом деле есть две принципиально разные философии.
Одни покупают ценные бумаги в тот момент, когда те дешевы, — в надежде, что те вернутся к своей прежней цене.
Другие же, наоборот, скупают то, что в тренде конкретно сейчас и быстро растет.
Начнем с первых. Здесь все просто и логично.

Денис Бурлаков, генеральный директор финтех-компании RBK.money:

— Если вы сторонник теории разворота рынка, ставьте на секторы, которые наиболее пострадали от пандемии. Идеальными решениями будут компании в секторе путешествий (авиалинии, компании по прокату авто, гостиничные сети) или офлайновые развлечения. Например, сеть кинотеатров AMC в США подешевела на 90 % — при том, что она не потеряла большого количества залов. Если использование вакцины от COVID откроет посещение публичных заведений, вероятен рост.

В числе компаний, акции которых могут начать дорожать в ближайшем будущем, помимо напрямую пострадавших от коронавируса, называют крупнейших представителей экономики Китая. Они, как известно, понесли потери от «торговой войны», развязанной Дональдом Трампом, и поэтому есть надежда, что при новом американском президенте и война сойдет на нет, и ценные бумаги китайских компаний пойдут вверх.

Все выше, и выше, и выше

Из сфер экономики, которым пандемия и ограничительные меры, наоборот, придали мощный толчок для развития, эксперты больше всего выделяют, предсказуемо, онлайн.
Скорее всего, продолжат свой рост и дальше Netflix, Disney (уделяющий все больше внимания онлайн-сервисам), представители многочисленных онлайн-ретейлеров и служб доставки.

Евгений Марченко, директор компании E.M.Finance:

— Оплотом стабильности останутся акции крупных IT-компаний и представители сектора ретейл, которые прекрасно поддержали инвесторов во время коронакризиса. На российском рынке стоит присмотреться к компаниям, активно развивающим или планирующим развивать собственные экосистемы, — Яндекс, Тинькофф, Сбер.

По-прежнему актуальными эксперты считают компании в сфере биотеха. Конечно, они уже и так сильно выросли в цене, но это, скорее всего, не предел. Взять ту же Pfizer, решения которой уже вовсю применяются в борьбе с коронавирусом. Да и в целом борьба с болезнями — очевидное поле для инвестиций, учитывая вечное желание человечества прожить подольше и без проблем со здоровьем.

Также актуальными называют компании, производящие экологически чистую энергию и электромобили. Тем более что победивший на выборах президента США Джо Байден известен своей поддержкой экологии, в отличие от своего предшественника. Правда, здесь стоит помнить, что ту же Tesla, стоимость которой уже более чем в сотню раз превысила объем генерируемой прибыли, многие все чаще называют пузырем. Поэтому стоит обратить внимание на альтернативные компании — например, китайскую BYD, а также собирающиеся активно поучаствовать в новом рынке General Motors, Apple и Hyundai. И помнить о том, что в этих сферах прибыли иногда нужно подождать.

Вечное сырье

В условиях, когда экономики восстанавливаются, а также идет активная эмиссия денег, хорошо будут чувствовать себя сырьевые компании — в первую очередь занимающиеся ценными и цветными металлами.

Михаил Бугаев, аналитик инвестиционной компании QBF:

— Среди российских золотодобытчиков можно выделить «Полюс Золото», чьи расходы на добычу унции золота являются одними из наименьших в мире. Более рискованным является инвестирование в акции другого золотодобытчика, группы «Петропавловск». Здесь наблюдается акционерный конфликт, который сдерживает рост котировок. Устойчиво высокие цены на золото и принятие дивидендной политики после завершения конфликта могут привести к переоценке акций компании. Среди добывающих компаний можно выделить «Русал» и «Норникель». Алюминий, медь, никель, палладий находятся у своих максимумов с 2018-2019 годов.

Также есть смысл обратить внимание на складскую недвижимость, уверяют некоторые эксперты.

«Еще один из бенефициаров covid — логистическая недвижимость, куда устремились инвестиции как на развитых зарубежных рынках, так и на развивающихся. Например, в России уже несколько игроков, включая крупные банки, предлагают фонды коммерческой недвижимости, где в том числе есть логистика, имеющая сейчас более крепкие позиции, чем торговая или офисная недвижимость, так как этот сектор не просто бесперебойно работал в пандемию, но показывал рост по ряду показателей», — считает директор департамента рынков капитала компании Accent Capital Андрей Аржанухин.

Сначала деньги, потом стулья

Среди нестандартных идей для инвестиций — так называемые SPACs (special purpose acquisition company — специализированные компании по целевым слияниям и поглощениям). Их популярность выросла в 2020 году, и в этом прогнозы также благоприятные. Суть в том, что эти организации сначала выходят на биржу, а затем в течение двух лет ищут, с кем произвести слияние, таким образом фактически вытащив на биржу другую компанию в обход IPO. Схема сложная, требующая изучения и тщательной оценки рисков, но, говорят, перспективная.

Мария Чёрная, инвест- и бизнес-консультант российских и зарубежных компаний:

— Более 60 млрд долларов было собрано SPACs в 2020 году — это больше, чем суммарно за предыдущие десять лет (см. Bloomberg Businessweek от 3 декабря 2020). Многие инвесторы вкладывают деньги в SPACs, так как средства, собранные во время IPO, не могут быть использованы до положительного голосования инвесторов SPACs за найденный проект или по истечении двух лет. При этом, если не найдется компания для поглощения, вложенные деньги возвращаются.

Одними из самых популярных представителей такого рода компаний называют Pershing Square Tontine Holding (PSTH), Social Capital VI (IPOF) и Spinning Eagle Acquisition Corp.

Ну и, наконец, не стоит сейчас забывать о самом очевидном вложении во время возможных колебаний биржевых курсов — инвестициях в компании, которые приносят стабильные и неплохие дивиденды. В частности, в России хорошую доходность предлагают МТС (8,3 %), группа компаний «Эталон» (9,2 %), энергетическая компания «Юнипро» (при условии ввода в эксплуатацию Березовской ГРЭС ее доходность оценивается в 11 %).