Центробанк РФ ограничил торговлю иностранными ценными бумагами. Значит ли это, что теперь частные инвесторы отрезаны от инвестиций в зарубежные активы? Что будет с бумагами, находящимися в портфеле у инвесторов прямо сейчас? Какие способы купить/продать иностранные акции остаются легальными? Финтолк объясняет.

Какие зарубежные бумаги попали под заморозку

Международный депозитарий (хранилище ценных бумаг) Euroclear еще в марте заблокировал расчеты с ценными бумагами для россиян из-за санкций. Euroclear проводил расчеты с Национальным расчетным депозитарием (НРД). В основном не осуществлялись выплаты купонов еврооблигаций и дивидендов по иностранным акциям, расчеты по купле/продаже также были осложнены.

Euroclear — компаний из группы Нью-Йоркской корпорации Morgan Guaranty Trust Company (Morgan Guaranty), которая производит расчеты не только по еврооблигациям, но и по широкому спектру классов активов, включая акции, фонды и производные инструменты.

Поэтому ЦБ России решил вообще приостановить торги по иностранным ценным бумагам. А большинство таких активов торгуется на СПБ Бирже, поэтому она уже 31 мая опубликовала список, по каким бумагам торги будут недоступны, итого около 990 наименований.

Однако в список не попали акции:

• Yandex N. V. класса A;
• Ozon Holdings PLC;
• Cian PLC;
• HeadHunter Group PLC.

Также под заморозку попадают не все ценные бумаги, имеющиеся в портфеле инвестора. Как говорил ЦБ: «В денежном эквиваленте будет обособлено около 14 % активов».

В моем понимании, 14 % — это доля бумаг, которые планируют заморозить в общем денежном выражении. То есть, если у вас 100 акций Apple, это не значит, что 14 нельзя будет продать, а 86 можно. Скорее, акции Apple, если их заморозят, вместе со всеми остальными замороженными акциями, будут составлять около 14 % от общей массы иностранных ценных бумаг.

Владимир Верещак, инвестор, рантье, аналитик, финансовый советник

У инвесторов по-разному заморожены активы: у кого-то попали под раздачу все иностранные акции, а у кого-то только часть, и пропорции разные (главное, чтобы у брокеров дебет с кредитом сошелся):

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:

— Наши российские брокеры и другие участники рынка используют разные зарубежные депозитарии для хранения и учета ценных бумаг. Можно сказать, что владельцам заблокированных бумаг не повезло, что они хранились именно в Euroclear.

Что будет с замороженными активами

Их перевели на специальный неторговый счет. То есть имеющиеся акции нельзя продать.

У собственников заблокированных активов право владения никто не отбирает.

Любоваться ими придется «до изменения политики Euroclear в отношении российских партнеров и возобновления работы цепочки учета и хранения через Euroclear», сообщает СПБ Биржа.

Когда бан снимут? Неизвестно. Эксперты Финтолка советуют просто расслабиться и ждать.

Что делать с «оставшимися в живых»

У некоторых инвесторов осталась часть незамороженных активов, что делать с ними?

Их по-прежнему можно продавать, покупать, получать полагающиеся выплаты.

Как только мы заблокируем бумаги, на все оставшиеся на торговом счете клиентов будут начисляться дивиденды. Поэтому данная новость скорее позитивна для инвесторов.

ИК «Фридом Финанс»

А может, стоит продать? Вдруг вообще все иностранные акции заблокируют?

Пока прямого запрета на операции с иностранными бумагами нет, и биржевые торги в режиме основных торгов более 1 600 международных компаний идут в обычном режиме без изменений. Но гарантий нет никаких.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS

Владимир Верещак, инвестор, рантье, аналитик, финансовый советник:

— Продавать ничего не надо, конечно, если есть уверенность в качестве эмитентов. Акции — часть бизнеса, имущество, которое продается, дарится, передается по наследству. Такое же как недвижимость, например. Если компания-эмитент продолжит расти и развиваться, стоимость акций в долгосрочной перспективе тоже будет увеличиваться. Рано или поздно конфликт закончится и работа бирж восстановится. Так что без паники.

Вывод: Приостановка обслуживания счета НРД — тревожный звонок. Блокировка расчетно-клиринговой Euroclear может быть только началом, и другие иностранные компании способны последовать ее примеру. Ситуация говорит о том, что сейчас никто не может дать никаких гарантий. Скорее всего, если ничего не изменится в геополитическом плане, курс на изоляцию России от зарубежного фондового рынка продолжится, говорят эксперты Финтолк. Стоит помнить о диверсификации своих активов как по отраслям, так и по странам, чтобы не получилось, что все активы в один день могут быть заблокированы.