Впереди еще 9 месяцев 2020 года. И если прямо сейчас зачать удачную инвестицию, то к началу нового года можно родить неплохую прибыль. Во что вкладывать деньги, а от каких активов лучше держаться подальше, Финтолк спросил у экспертов.

После дождя будет радуга

Мы ожидали преимущественно негативных прогнозов и упаднических настроений от наших собеседников. Но вышло наоборот: независимый финансовый советник Михаил Паршиков заявил, что если не поддаваться панике и посмотреть на рынки прагматично, можно заметить, что 2020 год дает много возможностей для инвестиций.

Михаил Паршиков, независимый финансовый советник:

«Когда рынки снижаются из-за негативных новостей, появляется много интересных предложений, лучше всего в такие моменты использовать рынок акций, можно купить с хорошей «скидкой» бумаги надежных эмитентов, которые стабильно выплачивают дивиденды. Это так называемый эффект «низкой базы»: такие бумаги имеют высокий потенциал роста котировок в периоды восстановления после кризисов»

Ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский и вовсе считает, что сейчас на рынке формируется ситуация, о которой так долго мечтали инвесторы: индекс Московской биржи снизился более чем на 30%, валютный индекс РТС потерял более  42%. Более того падение фондовых индексов продолжается, однако сказать до каких значений очень сложно.

«В целом текущие уровни уже привлекательны для покупки», - говорит он.

Между тем директор офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов выражает мнение, что в случае уже наличия у инвестора портфеля, в текущей ситуации ничего не нужно делать. Как правило, долгосрочные инвесторы при правильно составленном портфеле спокойно проходят подобные колебания на рынке и не реагируют на возможные просадки по бумагам.

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев предлагает вспомнить опыт предыдущего кризиса 2008 года: не избавляться от всех акций и не уходить в наличные. Лучше пересмотреть портфель, оптимизировать его и сделать более консервативным. В долгосрочных периодах рынки всегда растут – за периодом падения всегда наступает период роста, считает эксперт.

Депрессивному году – депрессивные инвестиции

Так что положить в свой инвестиционный портфель?

«Оптимальным вариантом для новичков на рынке будет вложение в облигации и еврооблигации крупных компаний и государства. Как минимум это поможет уберечь денежные средства от обесценивания по инфляции. К тому же многие долговые бумаги сейчас продаются дешевле номинала, что даст дополнительную доходность», - говорит эксперт Академии управления финансами и инвестициями Алексей Кричевский.

Если говорить о прибыли в краткосрочном периоде, то стоит обратить внимание на компании, которые сильнее всего пострадали из-за пандемии – туристический сектор, авиаперевозки, отчасти автомобильная промышленность. Также, когда коронавирус начнет отступать, можно устремить свой взор на ритейл и прямые продажи техники и других товаров.

«Лучшая тактика для новоиспеченных инвесторов – распределить накопления на три примерно равные валютные корзины. Это позволит, как минимум, избежать падения стоимости денежной массы», - советует Алексей Кричевский.

Обратить внимание на облигации, как на актив с низкой долей риска, рекомендует и Иван Капустянский.

Иван Капустянский, ведущий аналитик Forex Optimum:

«На данный момент доходность ОФЗ с погашением через год составляет около 7%. Например, облигации Сбербанка с датой погашения оферты дают доходность около 6,09% - 6,525% с учетом вычета НДФЛ против депозита на год под  4,5 - 5% от того же Сбербанка. Такая история наблюдается в целом по всем облигациям. Более того, чтобы улучшить доходность стоит взять их на ИИС и получить дополнительный налоговый вычет в размере 13%. Даже самый скромный и консервативный портфель даст доходность 11% годовых»

Если вы новичок, а не гуру инвестиций, то не стоит пытаться заработать на спекуляциях и совершать маржинальные сделки - есть высокий риск потери денег.

Ведущий аналитик Forex Optimum указывает также на дивидендные бумаги. Например, акции Северсталь, Газпром, НЛМ, ММК. Выплаты по дивидендам обещают быть высокими за счет удачного прошлого года. При формировании портфеля стоит помнить о диверсификации. Для рискованных инвесторов можно выбрать стратегию приобретения бумаг в два, а то и три этапа. Сейчас купить на часть средства, а в случае дальнейшего падения докупать.

Михаил Паршиков солидарен с коллегой – чтобы не ловить «дно», рекомендует делать покупки не одним разом, а распределить их во времени ближайшие несколько месяцев. Это позволит получить хорошую среднюю цену входа вашего портфеля. Так же правильным решением будет раскидать инвестиции по различным отраслям, лучше избавиться от активов, на которые может быть оказано негативное влияние от карантинов в связи с распространением коронавируса. Собеседник Финтолка, также упоминая рынок облигаций, как на ОФЗ, так и в корпоративном сегменте, советует диверсифицировать портфель по отраслям, эмитентам и сроку погашения облигаций.

Между тем Артем Деев сообщает, что в сейчас инвесторы ищут защитные активы для сохранения сбережений, о прибыли речь практически не идет. Он предлагает инвестиции в иностранную валюту, а также в золото и серебро.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

«В периоды нестабильности инвесторы и центробанки разных стран активно скупают драгметаллы, чтобы защититься от девальвации. На фоне падения американских акций нужно крайне осторожно подходить к выбору инструментов. Сейчас, например, на фоне снижения нефтяных котировок стремительно дешевеют бумаги нефтегазового сектора – и эта тенденция имеет все шансы продлиться долгое время. При этом рост показывают акции ведущих мировых фармакологических компаний, производителей продуктов питания и интернет-магазинов, а также компаний по доставке еды и товаров первой необходимости и лекарств»

По мнению директора офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслава Абрамова, продуктовые ритейлеры выглядят нейтрально, но могут получить поддержку на фоне панических закупок населения пока ситуация с коронавирусом остается открытой.

Вячеслав Абрамов, директор офиса продаж "БКС Брокер":

«Экспортеры выигрывают от девальвации российского рубля, что может оказать позитивное влияние на результатах компаний. Лидеры электроэнергетики могут получить поддержку от участия в аукционах по отбору проектов на модернизацию тепловой генерации до 2035 года. По таким проектам компании будут получать гарантированный возврат инвестиций в течение нескольких лет, что также может положительно сказаться на финансовых результатах»

Обращать внимание на защитные активы, то есть бумаги компаний, которые при любом раскладе будут пользоваться спросом, коммунальные услуги, продуктовые магазины, добыча драгоценных металлов, предлагает и Алексей Кричевский. Эксперт подчеркивает, что не стоит бросаться сломя голову в просевшие активы, поскольку неизвестно, когда закончится обвал рынков. Стоит ждать реакции рынков на квартальную отчетность в апреле-мае и угасания нефтяного конфликта. Только тогда примерно будет ясен вектор направления движения рынков.

Управляющий партнер компанией KYC Ярослав Худорожков советует исключить в ближайшее время вариант инвестиций в недвижимость, поскольку из-за падения спроса значительно снизится ее стоимость, а падение инвестиционной активности и ослабление рубля обесценит коммерческую недвижимость.

Ярослав Худорожков, управляющий партнер компанией KYC:

«Если говорить в целом, то в депрессивный год нужно выбирать депрессивные активы. Это как эффект сжатой пружины: наиболее пониженные акции имеют фундаментально сильные предпосылки для роста. Вероятно, во второй половине года локализируется и стабилизируется ситуация с коронавирусом, следовательно, скорее всего, повысится ценовой коридор стоимости нефти»