Что год грядущий нам готовит? Страшно представить? Да, прошедший 2021 год был щедр на события, которые плохо влияли на финансовые рынки. Финтолк предлагает вспомнить, как все начиналось, и объяснит, к чему все это может привести в 2022 году.

В 2021-м экономика России болела, однако цены на фондовом рынке были на максимумах. Летом власти ввели временные пошлины на экспорт металлов, что сразу отозвалось на биржах падением стоимости активов производителей на 10-15 %. Пошлины были отменены в октябре после многочисленных обращений металлургов.

В связи с возникновением политических рисков в четвертом квартале 2021 года, слухами о возможных санкциях в отношении России и ужесточении вводимых ограничений в регионах из-за нового штамма коронавируса фондовый рынок вошел в фазу коррекции. 17 декабря Центробанк РФ в последний раз за год повысил ключевую ставку до 8,5 % годовых.

Татьяна Князева, финансовый консультант:
— В конце августа было открыло 22,5 млн брокерских счетов и 4,3 млн индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Массовое вовлечение новичков в процесс инвестирования — один из признаков финансового пузыря на рынке. Количество новых фондов ETF на российском рынке увеличилось вдвое.

А что же дальше

Ближайшая цель на 2022 год по индексу Мосбиржи — район 4 800 пунктов. В зависимости от динамики западных площадок не исключено, что дело дойдет и до 5 000 пунктов.

Петр Пушкарев, шеф-аналитик TeleTrade:
— Так уж получилось, что из-за нелепых по большей части геополитических страшилок, которые вряд ли кто-то собирается реализовывать на практике, у инвесторов в российские акции в декабре затряслись поджилки — многие зарубежные фонды, наши банки и владельцы офшорных капиталов, а вслед за ними масса простых розничных инвесторов предпочли уйти в фундаментально не оправданную глубокую коррекцию.

А вот на западных площадках год завершен на супермажорной ноте — рост цен на сырье и материалы и инерция настроений будет толкать мировые биржи вверх еще долго, как минимум на протяжении первого полугодия.

Петр Пушкарев, шеф-аналитик TeleTrade:
— Мой прогноз глобального фондового позитива в разных регионах планеты основывается вовсе не на химере восстановления, а на дальнейшей инфляционной накачке финансовых показателей и котировок. Омикрона и действий федеральной резервной системы США (ФРС) рынки явно не боятся, страх обесценивания капитала в кэше под волнами инфляционной спирали куда страшнее. Он продолжит гнать деньги в активы туда, где бизнес-схемы продолжают уверенно монетизироваться, неплохо приспособившись к изменившимся условиям.

Эксперт Финтолка уверен: так будет и в России, как только геополитическая шелуха слегка осядет, а нефть Brent уверенно двинется к 85-90 долларам за баррель, продолжат дорожать и металлы. Так что и российское рождественское ралли не за горами, хотя, скорее всего, оно сместится и превратится по датам в крещенское либо же и вовсе в весеннее. Но календарные сдвиги не так существенны, как сама тенденция, которая будет во всем копировать глобальную.

Вячеслав Рудницкий, CEO Multi Family Office «Paradigm»:
— Доходы корпораций уже восстановились до рекордно высокого уровня в 2021 году аналогично ВВП США. Рост прибыли в 2022 году будет умеренным, в пределах 10 %, это обусловлено устойчивыми секторами роста — информационными технологиями и здравоохранением. Ожидается восстановление в таких секторах, как энергетика, банки, промышленность.

Эксперты Финтолка считают, что в почете будут главным образом голубые фишки — весь нефтяной сектор экономики и металлургия, возможно, производители удобрений и химии.

Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами:
— Следующий год будет продолжением тренда на экологичность, набирающего все большие обороты. Помимо этого сектора, представляется, инвесторам будут интересны еще несколько историй. Во-первых, коммерческая недвижимость как в России, так и за рубежом, а в особенности коворкинги и склады. Во-вторых, это однозначно здравоохранение, которое будет еще долго пожинать плоды пандемии: как бы двусмысленно это ни звучало, у людей и государств резко возросли расходы на медицину.

Эксперт предлагает неопределившимся инвесторам присмотреться ко всем историям, связанным с «зеленой экономикой» и ESG, а также различным ETF от российских банков и брокеров, связанных с биотехом, медициной и добычей топлива.

Петр Пушкарев, шеф-аналитик TeleTrade:
— Эксперты с Уолл-Стрит отметили одну тенденцию — несколько десятков действительно больших компаний с максимальной капитализацией или некоторые ведущие там драйверы сектора технологий намного опережали по динамике сотни других компаний поменьше из более широкого спектра видов деятельности. Деньги инвесторов активно шли в 2021 году к деньгам основных владельцев хорошо монетизированных больших компаний, и так же будет, полагаю, пока и в 2022-ом.

В целом эксперты ожидают положительного года для акций в 2022 году, основываясь на таких факторах, как опережающий рост ВВП США, двузначный рост прибыли на акцию и низкие процентные ставки.