Нескучно о финансах. Подпишись на наш Telegram-канал

Частных инвесторов выводят из рабства

2 сентября 2019
963
банк россии ключевая ставка

Центробанк планирует увеличить лимит денег на ИИС, количество открываемых счетов и разрешить досрочное снятие

Центробанк согласен разрешить россиянам иметь сразу несколько индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), а не один, как сейчас. ЦБ согласен с участниками рынка финансовых услуг в стремлении позволить активным инвесторам держать на таком счете больше денег и даже досрочно выводить часть суммы. Эксперты в беседе с Финтолком полагают, что правила еще не раз изменятся, так как пока в России этот рынок недостаточно развит. 

МИЛЛИОН ИНДИВИДУАЛОВ

Представители Центробанка объявили о планах поменять правила ведения ИИС на круглом столе Московской биржи, который та приурочила к публикации итогов работы с частными инвесторами – в августе на Мосбирже зарегистрировали миллионного россиянина, открывшего ИИС.

Им стал некий клиент управляющей компании “Сбербанк Управление Активами” из Новосибирска. 

Всего, по данным на конец августа, частными инвесторами стали три миллиона граждан страны, отчитался председатель правления Мосбиржи Юрий Денисов. 

3 млн – столько граждан России являются инвесторами, по данным на август 2019 года

При этом соотношение индивидуальных инвестиционных счетов и любых брокерских – меньше, чем 1:10. Ведь по итогам 2018 года россияне, по данным Национальной ассоциации участников фондового рынка, положили на ИИС более 120 млрд рублей. При этом на всех брокерских в целом лежало более 1,5 трлн рублей

ИИС

Частные лица с 2015 года могут открыть индивидуальный инвестиционный счет у брокера (брокерский счет) или управляющей компании (счет доверительного управления). Сумма, зачисляемая лицом в течение календарного года по договору ИИС, может составлять до 1 миллиона рублей. Данные средства могут быть вложены в инструменты фондового рынка, включая акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, а также биржевые фонды, паевые фонды и тому подобное. Помимо дохода от вложений, инвестору предоставляется право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц: вычет в размере 13 % на сумму ежегодного взноса до 400 000 рублей (возврат до 52 000 рублей в год) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета).

Национальная финансовая ассоциация и Национальная ассоциация участников фондового рынка уже не первый год выступают за то, чтобы государство, то есть Центробанк, делало больше поблажек именно частным инвесторам, решившимся на ИИС второго плана, так называемого “Плана Б”. 

Напомним, “План А” предусматривает обязательную официальную трудоустроенность и выплаты НДФЛ, достаточные, чтобы каждый год получать 52 000 рублей налогового вычета – не важно, вкладывает владелец этого ИИС куда-то свои 400 000 рублей или нет. “План Б” – более рисковый вариант ИИС, но подразумевающий более активное поведение на фондовом рынке. Инвестору не гарантированы выплаты, зато можно обойтись без официальной работы и получать вычет в виде 13 % от заработанного.

куда вкладывают владельцы ИИС

Ассоциации финансистов объясняют: на счетах “Плана А” деньги порой просто залеживаются: есть целые расписанные в интернете стратегии, как положить деньги на эти счета деньги, выбрав брокерскую компанию, которая не берет за обслуживание, и получать налоговые вычеты безо всякого риска. И без пользы экономике. 

Средний размер ИИС, согласно данным Мосбиржи, подтверждает эту мысль: 410 000 рублей, то есть как раз чуть больше суммы, способной принести максимально выгодный налоговый вычет. 

РАБСТВО СО СМЕКАЛКОЙ

Центробанк высказался однозначно: в осеннюю сессию Госдумы депутаты уже могут принять поправки в законодательство, которые изменят правила работы с ИИС.

Олег Богданов, ведущий аналитик инвестиционной компании QBF: 

– Идея индивидуальных инвестиционных счетов, которую Минфин начал реализовывать в 2015 году, полностью себя оправдала. Население России благодаря системе налоговых вычетов и возвратов оценило этот инструмент: количество счетов, по оценке Московской биржи, превысило 800 000, а по оценке некоторых экспертов, в ближайшие три года может достичь 3 млн. Естественно, те рамки для ИИС, которые были разработаны в 2015 году, сейчас оказались узкими для инвесторов и в некоторой степени сдерживают развитие российского фондового рынка. Думаю, никаких препятствий для реализации инициатив по изменению этих рамок нет, чем больший объем средств можно инвестировать через ИИС, тем лучше. По какой именно логике верхний порог обозначен в определенную сумму, непонятно. Правительство должно стимулировать развитие фондового рынка и популяризировать его инструменты среди населения. От этого экономика страны только выиграет.

Центробанк согласен, следует из сказанного на круглом столе Мосбиржи на прошлой неделе, разрешить инвесторам иметь одновременно несколько ИИС. Инвестор сможет разнести сумму по нескольким счетам у разных компаний. Размер налоговой льготы останется без изменений. Однако вычет все равно, скорее всего, будет лишь один. Его раздумывают привязать к некоему изначальному, ключевому ИИС, с которым остальные «смогут корреспондировать», считает первый зампред ЦБ Сергей Швецов. 

Благо, человек сможет открыть несколько ИИС, избавившись от так называемого рабства – когда клиент привязан к одной брокерской компании. А открыть новый счет можно, только закрыв старый, что многим может показаться неудобным. 

Организовать же несколько стратегий инвестирования, работающих параллельно, и вовсе не получится. 

«Одни лучше справляются с доверительным управлением акциями, другие – с управлением облигациями, третьи лучше предоставляют брокерские услуги, – рассуждает первый зампред ЦБ. – Почему мы гражданину должны навязывать получение всех услуг в одном месте?»

крупнейшие профучастники

Данные – Московская биржа

Владимир Верещак, основатель консалтинговой компании “Богатство”:

– Думаю, данные инициативы вполне имеют шансы быть реализованными. Только дело вовсе не «рабстве человека», а в том, что Федеральная налоговая служба жалуется на необходимость возвращать налог при открытии ИИС первого плана. Русские люди, с присущей хитростью, быстро смекнули, что можно, просто положив на счёт 400 000 рублей и даже не совершая никаких сделок с ценными бумагами, получать назад 52 000 от государства. А если при этом купить облигации федерального займа – еще и заработать без существенных рисков. Вот ЦБ и ищет альтернативу.

Своевременны и инициативы участников рынка по улучшению потребительских свойств счетов второго типа (“Плана Б”), признал первый зампред Центробанка. Речь идет о предложениях финансовой ассоциации и ассоциации участников фондового рынка повысить максимальный взнос для счетов второго типа (“План Б”) до 2,5 млн рублей в год. Больше того – разрешить досрочно изымать со счетов до половины средств.

Как менялись правила ИИС

важные вехи в развитии ИИС

Графика – Московская биржа

Эксперты напоминают, что иметь много брокерских счетов и так не запрещено законодательством – и оставить лишь один ИИС со льготным вычетом – это, по сути, не изменить ничего. Однако если правительство и Центробанк хочет развития рынка частных инвестиций, поправки надо принимать как можно скорее – и не останавливаться. 

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «Финам»

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «Финам»

Чтобы действительно дать возможность клиенту выбирать, у кого именно открывать инвестиционные счета, не будучи «привязанным» строго к одному брокеру, потребуется изменить законодательную базу, касающуюся непосредственно ИИС. Дать бОльшую гибкость в использовании клиентами своих инвестиций и выборе оптимальных вариантов инвестиционных стратегий, а также диверсифицировать свои вложения.Так что вполне может оказаться, что инициатива найдет поддержку и будет реализована. Особенно на фоне того, что приток клиентов на индивидуальные инвестиционные счета оказался ниже, чем планировалось изначально. По сравнению с развитыми странами, в России крайне низкий уровень вовлеченности физических лиц и домохозяйств в инвестирование на рынке ценных бумаг. Возможность иметь несколько ИИС, на которых будут реализовываться различные по доходности, системе управления рисками, инвестиционным горизонтам и иным параметрам стратегии, позволит заметно диверсифицировать персональные инвест-портфели физических лиц и может несколько увеличить приток инвестиций со стороны частного капитала.

Найди свою тему