Анализируй это: как контролировать свой ПИФ через совет инвесторов

Обновлено:
9846
Анализируй это: как контролировать свой ПИФ через совет инвесторов
telegram
Бесконечный розыгрыш бумажных книг в нашем Телеграм канале. Подпишитесь, чтобы стать участником раздачи.

Вкладчики паевых инвестиционных фондов – не всегда молчаливые свидетели происходящего, ожидающие, когда вложенные деньги принесут доход согласно желаниям управляющей компании. На самом деле вы можете влиять на стратегию своего ПИФа и даже менять ее. Рассказываем, как это сделать.

Что такое инвестиционный комитет

инвестиционный комитет

Инвестиционный комитет для ПИФа – как родительский комитет в классе вашего ребенка. Его функции – контроль, контроль и еще немного контроля сверху. Но, как говорил дядя Бен в комиксе про человека-паука, «с большой силой приходит и большая ответственность». Готовы ли вы взять на себя эту тяжкую ношу: решать, что фонду делать с деньгами пайщиков?

Инвестиционные комитеты существуют не во всех ПИФах, а только в закрытых – к покупке паев в которых допускаются квалифицированные инвесторы. Причина ограничений простая: хоть подобные ПИФы и могут принести больше прибыли, риски по ним слишком уж велики, а государство стремится обезопасить граждан от разорения. Другое дело, если вы не просто вкладчик «с улицы», а квалифицированный инвестор с опытом. Тогда вас допустят к сделке и дадут право голоса в принятии стратегических решений.

Как попасть в инвестиционный комитет своего ПИФа

инвестиционный комитет своего ПИФа

Если вы - квалифицированный инвестор и как раз выбираете, в какой закрытый фонд лучше вложиться, имейте в виду: у каждой управляющей компании могут быть свои правила вступления в это не совсем тайное, но все же общество.

Например, в правилах доверительного управления фондом может быть прописано, что членами инвестиционного комитета имеют право быть все пайщики. Или ограниченное число пайщиков. Или пайщики, владеющие определенным количеством паев.

При этом в инвестиционный комитет не могут входить сотрудники управляющей компании или назначенные ею люди, а также сама управляющая компания в виде юрлица. Но присутствовать на заседаниях инвестиционного комитета они все-таки по закону имеют право.

За это еще и платят

За это еще и платят

Поскольку, вступая в инвестиционный комитет, вы берете на себя часть ответственности за грамотное вложение и распределение средств фонда, вам могут за это заплатить. Правила доверительного управления могут (но не обязаны) предусматривать вознаграждения членам инвестиционного комитета (п. 4 ч. 1 ст. 17.1 федерального закона об инвестиционных фондах). Но сумма выплат всем участникам не должна превышать 5 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда, так что установить себе зарплату самостоятельно вы не сможете.

А что придется делать?

Инвестиционный комитет проводит анализ и дает (или не дает) согласие на проведение сделок, которые предлагает управляющая компания. В правилах доверительного управления закрепляются критерии операций, для которых нужно одобрение комитета. Например, для всех сделок на сумму более одного миллиона рублей или на сумму свыше 1 % стоимости чистых активов. Перечень таких действий по закону не ограничен, так что комитет может обладать как широким спектром полномочий, так и довольно узким.

При этом для принятия самых важных решений (например, о закрытии фонда или передаче прав и обязанностей фонда в другое доверительное управление) по закону необходимо проведение общего собрания всех владельцев паев. А не только тех, кто входит в инвестиционный комитет.

Если управляющая компания не послушает комитет?

В таком случае по закону управляющая компания ответит перед вкладчиками принадлежащим ей имуществом. То есть будет обязана компенсировать вкладчикам убытки от своих решений. Но на практике у компании просто не получится такое провернуть, так как депозитарий не согласует сделку без согласия инвестиционного комитета.

покупка акций

Депозитарий – структура, в которой хранятся деньги вкладчиков ПИФов, которая «дает добро» на проведение ПИФами сделок и контролирует их законность.

Вячеслав Исмайлов, заместитель генерального директора «КСП Капитал управление активами»

Вячеслав Исмайлов, заместитель генерального директора «КСП Капитал управление активами»:

Все зависит от того, кому принадлежит идея, лежащая в основе фонда, и кто инициировал его создание. Если это был инвестор, тогда инвестиционный комитет для него - это форма контроля действий управляющей компании и дополнительная гарантия, что его идея будет реализована. В таком случае план действий и решений, которые будут выноситься на инвесткомитет, глобально определен еще до формирования фонда. Поэтому можно сказать, что это больше формальность с функцией дополнительного контроля. В случае же если идея родилась в стенах самой управляющей компании, то роль инвесткомитета более серьезная: именно на нем определяются конкретные направления инвестирования активов. Важно учесть, что без решений инвестиционного комитета, круг которых определяется правилами доверительного управления ПИФа, никакие действия с активами не могут быть осуществлены. Поэтому важно вдумчиво подходить к определению функционала инвестиционного комитета, чтобы не забюрократизировать процедуру принятия и исполнения решений.

Вывод:

Инвестиционный комитет дает вкладчикам дополнительную гарантию сохранности их средств и ощущение контроля над инвестициями. Однако на практике в комитете есть необходимость, только если квалификация всех входящих в его состав участников выше квалификации сотрудников управляющей компании. Тогда можно сказать, что инвестиции действительно под надежным контролем. Если же в целом квалификация членов комитета довольно низкая, велик шанс, что комитет примет неправильное решение, которое повлечет за собой убытки.

как контролировать свой ПИФ через совет инвесторов
0 комментариев
Анализируй это: как контролировать свой ПИФ через совет инвесторов
0 / 2000
Войдите, чтобы отправить комментарий
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
Показать еще...


Кнопка вверх
Авторизация
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
cross Мы используем файлы Cookies При посещении сайта осуществляется обработка Cookies-файлов. Порядок и условия обработки, способ запрета такой обработки описаны в Политике конфиденциальности cross