МТС отчитались за третий квартал: выручка компании выросла на 8,4%. И это не случайное везение, «Мобильные ТелеСистемы» показывают уверенный рост с самого начала года. Однако акции компании с начала года упали на 7,4%. Что-то тут не так. Что именно — Финтолк попробовал разобраться вместе с экспертами.

Факторы роста акций МТС

Отчет МТС за третий квартал 2021 года полностью оправдал вполне оптимистичные ожидания финансовых аналитиков. Компания увеличила прибыль, потому что, судя по отчету:

• клиенты стали использовать больше интернета и чаще звонить по телефону;
• набирает популярность «экосистема» МТС: банк, инвестиции, облачные сервисы, развлекательные подписки, такие как музыка, онлайн-кинотеатр, библиотека;
• растут продажи товаров и аксессуаров компании (не только мобильных телефонов, но и умных гаджетов и бытовой техники).

В итоге выручка компании за июль-сентябрь 2021 года выросла на 8.4% до 138.2 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. По итогам года МТС ожидает рост выручки на 7-9%.

В конце третьего квартала 2021 года общий долг МТС составил 449,7 млрд рублей, и это без учета заемных средств. Консолидированная выручка по итогам девяти месяцев 2021 года увеличилась на 8,2 % по сравнению с тем же периодом 2020 года и составила 390,7 млрд рублей.

Свободный денежный поток в третьем квартале тоже увеличился и составил 4,1 млрд рублей против 24,8 млрд рублей годом ранее. А за девять месяцев года — 6,1 млрд рублей, в сравнении с 21,3 млрд рублей за январь — сентябрь 2020 года.

Контрольный пакет акций ПАО «МТС» (MTSS) — 58,41 % — принадлежит инвестиционной компании Владимира Евтушенкова АФК «Система», с учетом дочерних компаний (ПАО «МТС», ПАО «МГТС», ООО «Стрим Диджитал» и ООО «Бастион»). Доля акций в свободном обращении — 41,59 %.

Сергей Макаров, заместитель директора департамента рынков капитала Accent Capital:
— Чистая прибыль МТС за третий квартал 2021 года снизилась на 12,5 %, до 16,5 млрд рублей. Компания значительно увеличила инвестиции в развитие своей сети, а также новых направлений бизнеса. На чистую прибыль компании повлиял и рост ставки ЦБ. Ее дальнейшее повышение также отразится на будущих отчетах МТС.

Перспективные направления работы

Компания позиционирует себя претворяющей в жизнь стратегию роста с акцентом на финансовые технологии, облачные сервисы и медиа.

Антон Гринштейн, эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton:
— Именно эти сегменты бизнеса МТС показывают сейчас наиболее высокие темпы роста. МТС Банк в 2021 году нарастил свой розничный кредитный портфель более чем на 60 %, прирост выручки от облачных сервисов и цифровых решений вырос более чем на 50 %. Так что новая стратегия МТС выглядит перспективно.

Председатель совета директоров АФК «Система» Владимир Евтушенков заявил, что в 2022 году будет объявлена новая дивидендная политика. На данный момент у МТС отличная дивидендная годовая доходность: 12 %. Согласно новой политике, МТС планирует выплачивать дивиденды чаще двух раз в год и в бОльшем объеме.

Размещение ценных бумаг МТС Банка и продажа вышек связи в первом полугодии 2022 года могут стимулировать рост акций, заявил недавно президент и генеральный директор МТС Вячеслав Николаев.

На сколько могут вырасти акции МТС

Если в начале 2021 года акции компании МТС (MTSS) стоили 331,2 рубля, то 25 ноября акции стоят уже 305,55 рубля (-7,74 % с начала года).

Это очень плохой технический сигнал, говорят эксперты Финтолка. Если курс акций в ближайшие несколько недель не сможет вернуться на значение выше 310 рублей, то базовым станет сценарий более серьезного снижения курса. Сначала к промежуточной цели, до ближайшего уровня поддержки в 280–285 рублей за акцию, а затем и к отметкам 230–240 рублей за акцию.

Антон Гринштейн, эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton:
— Можно сказать, что пока снижение акций МТС выглядит как потенциально хорошая возможность купить их себе в дивидендный портфель. Что касается приобретения акций МТС с целью получения прибыли от роста их курсовой стоимости, то здесь, вероятно, стоит подождать, пока не уйдет технический негатив. Однако и в этом случае раньше середины января 2022 года покупать акции МТС, вероятно, не стоит.

Максимальная стоимость акции компании МТС, согласно консенсус-прогнозам аналитиков Investing.com, находится на отметке 420 рублей за акцию. Среднее значение на ближайшие 12 месяцев — 387,24 рубля.

Дивидендные компании, подобные МТС, могут стать интересными в качестве небольшой части портфеля долгосрочного инвестора, считает заместитель директора департамента рынков капитала Accent Capital Сергей Макаров. При этом необходимо помнить, что к покупке любого актива нужно подходить с холодной головой, принимая решение после глубокого изучения отчетностей, стратегии компании, разных мнений аналитиков.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.