Американская компания Cisco, которая разрабатывает и продает сетевое оборудование, представила отчет за IV квартал 2021 года. Инвесторам он понравился, акции в моменте отреагировали ростом на 5 %. А все потому, что он оказался немного выше ожиданий. Эксперты Финтолка рассказали, есть ли у компании еще потенциал роста.

Cisco процветала с момента первичного публичного размещения акций в далеком 1990 году и до начала 2000 годов. Она стала одним из крупнейших поставщиков оборудования для построения интернет-сетей для компаний различных отраслей. За этот период акции Cisco выросли более чем на 100 000 %. В 2019 году достигли новых максимумов. Однако, как отмечают эксперты Финтолка, в настоящее время бумаги Cisco не входят в список долгосрочных лидеров по версии издания IBD.

Елена Михайлова, руководитель отдела аналитики и исследований Accent Capital:

— На протяжении последних 10 лет большая часть роста выручки Cisco приходилась на M&A — то есть компания активно покупала ИТ-компании различных направлений: производителей программного обеспечения, компании в области кибербезопасности и сетевого анализа. Данные покупки позволили Cisco диверсифицировать направления бизнеса и укрепить позиции в каждой из категорий.

Юрий Азаргаев, инвестиционный эксперт, независимый финансовый советник, эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности России:

— Это не первый хороший квартальный отчет компании. И, как показывает график, акции компании чаще всего реагируют положительно на это. Фундаментально компания имеет хорошие показатели и стабильную прибыль. Несмотря на сокращение прибыли в 2021 году, выручка компании подросла на 1,05 % к году ранее. И дело здесь, наверное, в сокращении общей суммы обязательств компании на 1,25 %, до уровня 56,22 млрд долларов.

Cisco также заявила, что ожидает рост продаж от 5 % до 7 % до 2025 года, при этом рынок достигнет 400 млрд долларов по сравнению с 260 млрд в 2021 году.

Елена Михайлова, руководитель отдела аналитики и исследований Accent Capital:
— Перспективы акций Cisco в 2022 году зависят от тенденций, связанных с инвестициями в инфраструктуру облачных вычислений и создание корпоративных сетей следующего поколения. Также компания планирует увеличить регулярные доходы от программного обеспечения и услуг на основе подписки. В долгосрочной перспективе маржа Cisco может улучшиться по мере увеличения доходов от программных продуктов, если компании удастся переложить более высокие расходы на клиентов за счет повышения цен на продукты.

При этом пока непонятно, сможет ли компания выдержать активную конкуренцию с такими компаниями, как Amazon, Microsoft, Arista Networks.

Стоит ли покупать акции Cisco сейчас?

Юрий Азаргаев, инвестиционный эксперт, независимый финансовый советник, эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности России:
— Технически акции компании выглядят очень привлекательными, индикатор MACD смотрит вверх и рекомендует покупать, а скользящие средние подтверждают рекомендацию. Хороший 2021 год для финансовых показателей, отличный план развития компании на будущее, технический анализ и, конечно же, дивидендная доходность в 2,66 % годовых играют на руку «быкам» и акциям компании Cisco Systems.

Несколько дней назад появилась информация о том, что Cisco хочет приобрести компанию Splunk. Cisco сделала предложение на сумму 20 млрд долларов. Это может стать самой большой покупкой компании за всю историю существования. Это поможет снизить риски текущей бизнес-модели и в целом улучшит оценку компании. Но есть важный момент: акционеры Splunk вполне могут отказаться от текущего предложения, так как компания оценивается несколько выше предложения. Так что ждем дальнейшие шаги от Cisco.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента Amarkets:

— Организация фиксирует ровный спрос на продукцию третий квартал подряд (+30 %), а также тенденцию на высокий спрос на платформы, виртуальные сети и продукты в области кибербезопасности. Прогноз по спросу выручки в третьем финансовом квартале 2022 года сохраняется на уровне 3-5 %, чистая прибыль должна вырасти на 0,85 доллара на акцию. Выручка должна увеличиться на 5-6,5 %. Так что вполне можно рекомендовать к покупке бумаги компании в ожидании роста показателей по итогам третьего квартала 2022 года.

• Цена акции Cisco Systems Inc (CSCO) на бирже Nasdaq 21 февраля 2022 года — 57,21 доллара.
• Цена акции Cisco Systems Inc (CSCO-RM) на Мосбирже — 4 412 рублей.
• Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев: 68 долларов. Базируется на ожидании устойчивого высокого спроса на продукцию и разработки компании и сохранении растущих цен на чипы из-за их дефицита.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.