С начала 2022 года акции российской компании «АЛРОСА» подешевели на 12,3 %. Но уже 25 января бумаги компании выросли в цене на 4,45 %. Объем торгов составил более 5 млрд рублей. Эксперты Финтолка объяснили, могут ли еще вырасти бумаги алмазодобывающей компании и стоит ли брать на подъеме.

Финансовые показатели и перспективы развития компании

Что же спровоцировало рост акций? Инвесторов обрадовал позитивный отчет об операционной деятельности компании за 2021 год. Из него следует, что добыча алмазов увеличилась на 8 % по сравнению с тем, что было годом ранее, и достигла 32,4 млн карат.

Выручка от продаж алмазно-бриллиантовой продукции в 2021 году составила 4,1 млрд долларов, что примерно на 50 % больше по сравнению с результатом 2020 года. Доля продаж алмазного сырья за 2021 год составила 3,9 млрд долларов, а бриллиантов — 192 млн долларов.

Аналитики «Фридом Финанс» уточняют, что минерально-сырьевая база «АЛРОСЫ» в 2021 году увеличилась на 15 %, до 11,8 млн тонн. Добыча руды повысилась на 13 %, до 33,5 млн тонн. Продано 45,5 млн карат алмазов, это на целых 42 % больше, чем в 2020 году.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:

— Такие стремительные темпы роста объясняются повышенным спросом на ювелирную продукцию в мире. Конечный спрос на украшения с бриллиантами на глобальном рынке превзошел допандемийные показатели и достиг рекордных уровней. Индекс цен на алмазное сырье вернулся на высокие уровни, а цены на бриллианты превысили средние значения.

Индекс цен на алмазы IDEX в августе 2021 года достиг 132 пунктов, что является рекордным значением за последние 5 лет. В расчет индекса входит пятнадцать слагаемых, каждое из которых учитывает стоимость отдельной группы алмазов и включается в индекс с определенным весом. При этом при расчете стоимости каждой отдельной группы учитывается форма, размер, цвет и прозрачность алмазов, составляющих эту группу.

«АЛРОСЕ» удалось распродать все накопленные за время кризиса запасы к середине 2021 года, обеспечив себе тем самым высокий рост продаж. На мировом алмазном рынке крупных игроков пока не появилось, так что уровень добычи драгоценных камней в ближайшие годы останется в пределах 110–120 млн карат в год. А это явно не покроет сформировавшийся спрос на рынке — для сравнения, в 2019 году добыча составляла 140–150 млн карат.

Поэтому эксперты Финтолка ожидают, что дефицит сырья будет оказывать поддержку ценам и на алмазы, и на бриллианты. Как следствие, «АЛРОСА» увеличила прогноз добычи в 2022 году до 34–35 млн карат.

Также «АЛРОСА» планирует восстановить рудник «Мир», затопленный из-за аварии в 2017 году. На это благое дело компания планирует потратить 1,2–1,5 млрд долларов. Первые вложения ожидаются только в 2025–2026 годах, сказал заместитель гендиректора компании Алексей Филипповский. Планируется, что будут пробурены две глубокие скважины, которые позволят отрабатывать месторождение не сверху вниз, как обычно, а снизу вверх.

Прогноз цены акций «АЛРОСА» на 2022 год

С сентябрьских максимумов 2021 года бумаги алмазодобывающей компании находятся в нисходящем тренде и скорректировались примерно на 35 %. Эксперты Финтолка успокаивают инвесторов: в рамках общего падения российского фондового рынка это норма.

В целом атмосфера на рынке алмазов остается благоприятной для компании. В условиях сложившегося дефицита рост цен на продукцию «АЛРОСА» станет основным драйвером для роста акций в 2022 году.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:
— Добавим к этому, что «АЛРОСА» может выплатить в качестве дивидендов около 14,5 рубля на акцию на горизонте 12 месяцев, что соответствует около 13,3 % дивидендной доходности при текущей цене акции 109 рублей. А при увеличении планируемой добычи алмазов можно рассчитывать, что дивиденды в ближайшие годы останутся такими же высокими, так как спрос на драгоценные камни должен превышать предложение.

Эксперты Финтолка уверены: после спада геополитической напряженности на фондовом рынке у акций компаний есть все основания для роста.

• Капитализация компании: 983 млрд рублей.
• Цена за акции «АЛРОСА» (ALRS) на Московской бирже 28 января 2022 года — 107,56 рубля.
• Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев: 149 рублей за бумагу.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.