На российском рынке продолжается паника. Новостные ленты пестрят различными санкциями Запада, информацией о вводе российских войск на Донбасс, тем самым нагнетая панику на фондовый рынок. Индекс Мосбиржи рухнул на открытии торгов, после чего работа биржи официально была остановлена. Доллар пробивает свои максимумы и стоит дороже 90 рублей.

Сейчас у всех инвесторов на уме один вопрос: что делать дальше? Мы обратились к экспертам за советами.

Юрий Азаргаев, инвестиционный эксперт, независимый финансовый советник, эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности России.

— Что будет теперь с курсом рубля?

Для тех, кто еще в рубле, момент спасения уже упущен. Не стоит бежать в обменник, есть шанс, что вы купите по самой высокой цене года. Пока стоит ожидать специальное внеочередное заседание ЦБ и валютные интервенции. Возможное повышение ключевой ставки и продажа большого объема валюты снизит курс и охладит горячий рынок.

— Что будет с российскими облигациями?

Доходность государственных бумаг будет расти и дальше. Короткие шестимесячные ОФЗ уже показывают 11,5 % доходности, что в свою очередь привлечет новый капитал. И дело здесь в том, что Россия вполне может обслуживать свой долг, практически в любых условиях, потому что он относительно невелик. Что касается новых выпусков ОФЗ, то госбанки еще в прошлом году заявляли о своей готовности выкупить его полностью.

— Что будет с ценными бумагами и индексами?

Снижение продолжится. Пока сохраняется риск полномасштабной войны и все те риски, связанные с геополитикой, российский рынок будет лихорадить. Снижение будет время от времени сменяться отскоками вверх, но тенденция нисходящая. Возможно, что российский рынок перепишет минимумы 2020 года.

— Стоит ли закупаться?

Если инвестор обладает агрессивным риском, то покупать российские бумаги уже можно начинать, при этом следует придерживаться стратегии покупки лесенкой. В любом другом случае стоит подождать смены политической парадигмы и ухода страха и паники с рынка.

Анастасия Тарасова, глава инвестфонда Maerli Capital, независимый финансовый советник.

— Что будет теперь с курсом рубля?

Торги на данный момент приостановлены, видимо, чтобы не дать рублю улететь совсем далеко. При возобновлении, на панике, думаю, возможно падение до 90-95 рублей.

— Что будет с российскими облигациями?

Очевидно, что облигации ждет падение в цене. Скорее всего, ЦБ скоро начнет реагировать и поднимет ключевую ставку, что еще больше усилит падение цен.

— Что будет с ценными бумагами и биржевыми индексами?

Если был план держать до погашения, то сейчас надо не паниковать и не суетиться, оставить все как есть. По поводу наших бумаг и индексов — покупать 100 % рано, так как нет ясности, как будут развиваться события. Моя рекомендуемая стратегия — все закрыть, для покупок сейчас подходит только нефть.

Александр Коренев, инвестиционный аналитик, квалифицированный инвестор, предприниматель.

— Что будет теперь с курсом рубля?

Сейчас, к сожалению, были созданы все условия, чтобы рубль пробил психологический уровень, а доллар, наоборот, набирает новые высоты. Вероятность, что рубль упадет еще больше, высокая. В данной ситуации те, у кого были запасы в долларах или евро, застрахованы. Если сейчас выбирать стратегию, то нужно совмещать покупку долларов с покупкой российских акций в определенных пропорциях. Облигации сейчас ждет снижение цены (именно номинальной стоимости). Дальше ситуация придет в равновесие, эти облигации будут выкупать российские банки.

— Что будет с ценными бумагами и биржевыми индексами?

Сейчас я бы предложил такую стратегию: приобретать в определенной пропорции валюту совместно с российскими акциями в зависимости от вашего риск-профиля. Здесь обратная корреляция, то есть можно купить российские акции, но обязательно подстраховаться долларом. Если акции будут падать, доллар будет расти, и наоборот. Акции нужно приобретать с умом, а именно: как минимум 10-20 позиций в портфеле из разных секторов экономики, разных компаний; соблюдать диверсификацию и обязательно учитывать план докупок. Если вы накапливаете позицию, то входить надо ступенчато и понимать горизонт планирования. Если сейчас акции стоят 100 рублей, то вы понимаете, что уровень поддержки будет на уровне 50 рублей, нужно брать на какую-то часть 20-25 %, в зависимости от количества докупок, первый раз по 100 рублей, потом по 75 рублей, потом по 50 рублей.

К существующим санкциям добавились новые:

США:

• Полная блокировка двух российских банков: ВЭБ и Промсвязьбанк. Ограничения коснулись и дочерних компаний этих организаций.
• Американским компаниям запрещено проводить любые сделки с российскими рублевыми облигациями.
• Введены ограничения в отношении суверенного долга России. Разрешены только сделки с ВЭБом для обслуживания облигаций, выпущенных до 1 марта 2022 года ЦБ, ФНБ и Минфином РФ.
• Введены санкции в отношении представителей российской элиты и членов их семей.

Канада:

• Запретила своим гражданам любую финансовую деятельность с ДНР и ЛНР. Будут введены санкции против членов российского парламента, которые голосовали за признание республик.
• Канадцам запретят покупку российских долговых бумаг. Также будут введены санкции в отношении 2 госбанков РФ. Каких — пока не уточняется.

Япония:

• Прекращена выдача виз представителям республик Донбасса, их капиталы заморожены. Экспортно-импортные отношения с этими республиками остановлены.
• Вводится запрет на операции с новым суверенным долгом российского правительства.

Австралия:

• Вводит адресные санкции в отношении восьми членов Совета безопасности РФ. Им запретят въезд в страну и любые финансовые операции с австралийскими структурами и организациями.
• Санкции коснутся одного государственного банка России и банков, связанных с оборонной и военной промышленностью.
• В отношении всех организаций ЛНР и ДНР из сфер транспорта, энергетики и телекоммуникаций также будут введены санкции. Ограничения коснутся и предприятий нефтегазодобывающей отрасли республик.

Европейский союз еще обсуждает свой пакет мер.

Тем временем Минфин России объявил о мерах поддержки в связи с санкциями. Теперь размещение ОФЗ будет проводиться только с учетом ситуации на рынке. Вводится гибкий график. Размещать гособлигации станут только с помощью эмиссии новых выпусков ценных бумаг. От доразмещения выпусков, зарегистрированных ранее этой даты, в ведомстве отказались. Как сообщают в госструктуре, на казначейском счете достаточное для этого количество временно свободных средств. А снижение волатильности на рынке позволит разместить облигации с более низким уровнем процентного риска.